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Corestate Capital Holding LU1296758029

DGAP-News: Vorläufige Geschäftszahlen 2020 - Bewertungseffekte und Einmalaufwendungen belasten - Basis für nachhaltiges Wachstum ab 2021 geschaffen (deutsch)

23.02.21

Vorläufige Geschäftszahlen 2020 - Bewertungseffekte und Einmalaufwendungen belasten - Basis für nachhaltiges Wachstum ab 2021 geschaffen

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DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Vorläufiges

Ergebnis/Immobilien

Vorläufige Geschäftszahlen 2020 - Bewertungseffekte und Einmalaufwendungen

belasten - Basis für nachhaltiges Wachstum ab 2021 geschaffen

23.02.2021 / 20:28

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Vorläufige Geschäftszahlen 2020 - Bewertungseffekte und Einmalaufwendungen

belasten - Basis für nachhaltiges Wachstum ab 2021 geschaffen

* Konzernumsatz bei EUR 191 Mio., EBITDA bei EUR 17 Mio., bereinigtes

Konzernergebnis bei EUR -48 Mio.

* AuM-Basis leicht ansteigend bei knapp EUR 28 Mrd.

* Wertanpassungen bei Handels- und Gewerbeimmobilien sowie "Serviced

Apartments" aufgrund von COVID-19

* Finanzausblick 2021 mit deutlichem Wachstum bei Umsatz, EBITDA und

Konzernergebnis

* Entschuldungsziel für 2021 mit Financial Leverage von unter 3x bestätigt

Frankfurt, 24. Februar 2021. Corestate Capital Group (Corestate), ein

führender unabhängiger Investment-Manager für Immobilien in Europa, hat

heute seine vorläufigen Ergebnisse für das abgelaufene Geschäftsjahr

veröffentlicht. Auf Basis dieser noch nicht testierten Zahlen belief sich

der Konzernumsatz 2020 auf EUR 191 Mio. und damit im Rahmen des

Finanzausblicks. Das EBITDA lag bei EUR 17 Mio. und das bereinigte

Konzernergebnis bei EUR -48 Mio. Beide Kennzahlen blieben krisenbedingt

angesichts hoher, aber weitgehend nicht-liquiditätswirksamer, negativer

Bewertungseffekte und Einmalaufwendungen deutlich unter den eigenen

Erwartungen.

Das verwaltete Immobilienvermögen stieg im Jahresverlauf auf rund EUR 24,6

Mrd. (Ende 2019: EUR 22,8 Mrd.). Einen wesentlichen Beitrag hierzu lieferte

die Akquisition von STAM Europe zu Beginn des Jahres und ein organisches

Netto-Wachstum von 1,3% unter Einbeziehung von Wertanpassungen als Folge der

Corona-Pandemie. Die gesamten Assets under Management (AuM), also inklusive

der rückläufigen Nicht-Immobilien-Assets, betrug rund EUR 27,8 Mrd. (Vj. EUR

26,3 Mrd.).

In einem um rund 1/3 rückläufigen Gesamtmarkt erwiesen sich die Umsatzerlöse

im vergangenen Geschäftsjahr im Kernsegment Core und Core+ als robust,

wogegen die Segmente "Value-add" und "Opportunistic" unter Druck gerieten.

Das führte nicht nur zu geringeren Einnahmen, sondern auch zu Covid-19

getriebenen Wertanpassungen in Höhe von EUR 16 Mio. insbesondere bei

(Co-)Investments in den Bereichen Serviced Apartments, Handels- und

Büroimmobilien mit entsprechenden Ertragsrückgängen in den Segmenten

Advertisement

Alignment Capital und Warehousing. Durch Rückabwicklung mehrerer

Micro-Living-Projekte wurden bereits aktivierte Vorleistungen in Höhe von

rund EUR 20 Mio. korrigiert. Im nicht-operativen Bereich wurde ferner eine

Goodwill-Abschreibung auf Atos, einen in 2017 erworbener Asset Manager für

Gewerbeimmobilien, in Höhe von rund EUR -22 Mio. vorgenommen sowie ein

negativer steuerlicher Einmaleffekte von rund EUR -11 Mio. realisiert.

Das Private Debt-Geschäft erwies sich dagegen als krisenresistent. Die

Investmentstrategie mit Fokus auf Wohnen in deutschsprachigen Ballungsräumen

hat sich bewährt. Dennoch wurden kleinere Neubewertungen vorgenommen und die

Risikovorsorge gesteigert. Das Mezzanine-Fondsvolumen lag Ende des vierten

Quartals bei rund EUR 1,2 Milliarden. Hierbei berücksichtig sind übliche

Mittelabflüsse zum Fondsjahresende. Die Gesellschaft erwartet eine deutliche

Erhöhung des Fondsvolumens im laufenden Geschäftsjahr. Angesichts einer

Rekordnachfrage für Mezzanine und vollinvestierter Fonds wurden zudem

kurzfristig die Kapazitäten für hochprofitable Brückenfinanzierungen über

die eigene Bilanz im vierten Quartal 2020 erweitert. Korrespondierend haben

sich die Liquiden Mittel im Konzern zum Jahrsende temporär auf EUR 91 Mio.

abgesenkt. Die Rückführung dieser Mezzanine-Finanzierungen erfolgt plangemäß

im ersten Halbjahr 2021 mit entsprechend liquiditätserhöhender Wirkung.

Die Weiterentwicklung des Produktportfolios, um sich auf die Änderungen der

Kundenpräferenzen einzustellen, bei einer auf Wachstum ausgerichteten

Fixkostenbasis, hat zu einem vorübergehenden deutlichen Anstieg der

operativen Aufwandsquote geführt. Hinzu kommen diverse Einmalbelastungen im

Geschäftsjahr 2020 in Höhe von rund EUR -9 Mio. aus Akquisitionen,

Vorstandswechsel und dem Effizienzprogramm. Dem stehen ab 2021 Einsparungen

aus dem Kostensenkungsprogramm von rund EUR 10 Mio. entgegen.

CEO René Parmantier kommentiert: "Dauer und Stärke der zweiten Welle der

Pandemie führen in einigen Segmenten zu deutlichen Bewertungsabschlägen. Wir

haben aber die Zeit auch genutzt, um uns schlagkräftiger aufzustellen. Wir

bleiben fokussiert auf institutionelle und semi-institutionelle Investoren,

werden aber dort die Kundenbasis verbreitern. So können wir der neuen und

steigenden Nachfrage in höherer Taktzahl gerecht werden."

Angesichts der temporär gesunkenen Liquiden Mittel liegt die

Nettofinanzverschuldung Ende Dezember bei EUR 517 Mio. (Ende September 2020: EUR

449 Mio.). Die hohen negativen Einmaleffekte auf EBITDA-Ebene von über EUR -45

Mio. belasten ebenfalls kurzfristig den Verschuldungsgrad (Financial

Leverage) des Unternehmens. Auf Basis der bereits angekündigten Entschuldung

bestätigt das Unternehmen daher nochmals den mittelfristigen Zielkorridor

von 2,0x bis 3,0x. Die am 14. Januar 2021 bekannt gegebene Akquisition der

Aggregate Financial Services GmbH (AFS) aus Frankfurt wird voraussichtlich

im zweiten Quartal vollzogen. Die Kaufpreiszahlung erfolgt mittels neuer

Aktien aus genehmigtem Kapital und hat keinen negativen Einfluss auf die

Nettofinanzverschuldung.

Lars Schnidrig, CFO, ergänzt: "Wir sind auf Kurs, zum Jahresende 2021 den

Financial Leverage nachhaltig unter 3x zu senken. Mit unserer letztjährigen

Kapitalerhöhung und dem zusätzlichen EBITDA aus der AFS-Akquisition haben

wir schon erste wichtige Schritte hierfür erfolgreich vollzogen. Zusätzlich

ist neben der Steigerung unserer operativen Ertragskraft vor allem das

Platzierungsprogramm von Co-Investments und anderer Bilanz-Assets maßgeblich

für das Erreichen dieses Ziels."

CEO René Parmantier: "Das Tal ist durchschritten. Unser Fokus auf die

Bedürfnisse der Investoren ist klar. Ihnen werden wir, entlang des gesamten

Lebenszyklus und der gesamten Wertschöpfungskette, voll integriert,

Immobilien-Investmentlösungen anbieten. Es zeichnet sich schon in den ersten

Wochen des neuen Jahres ab, dass unsere Neuaufstellung sowie der gebündelte

Vertrieb im Laufe des Jahres Früchte tragen wird. Daher sind wir

zuversichtlich."

Das Unternehmen rechnet angesichts des sich aufhellenden

gesamtwirtschaftlichen Umfelds und einem weiter steigenden

Investitionsbedarf auf der Kundenseite mit einem im Jahresverlauf

anziehenden Transaktionsgeschäft sowie einer dynamischen Nachfrage auf dem

Private Debt-Markt. Daher sieht der ebenfalls heute veröffentlichte

Finanzausblick für das laufende Jahr eine signifikante Steigerung des

Konzernumsatz auf EUR 235 Mio. bis EUR 260 Mio., ein um die Akquisitionskosten

der AFS-Transaktion bereinigtes EBITDA von EUR 90 Mio. bis EUR 115 Mio. und ein

bereinigtes Konzernergebnis von EUR 50 Mio. bis EUR 75 Mio. vor. Dieser Ausblick

berücksichtigt die anteilige Konsolidierung der AFS ab Juli 2021 sowie die

heute absehbaren Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die

Geschäftsbesorgung und das wirtschaftliche Umfeld der Gesellschaft.

Pressekontakt

Jorge Person

T: +49 69 3535630-136 / M: +49 162 2632369

jorge.person@corestate-capital.com

Investor Relations Kontakt

Mario Groß

T: +49 69 3535630-106 / M: +49 162 1036025

ir@corestate-capital.com

Über CORESTATE Capital Holding S.A.

CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE) ist ein Investmentmanager und

Co-Investor mit einem verwalteten Vermögen von rund 28 Mrd. Euro. Als eine

voll integrierte Immobilien-Plattform bietet CORESTATE seinen Kunden

fundierte Expertise in den Bereichen Investment- und Fonds Management sowie

Immobilien-Management Services aus einer Hand. Das Unternehmen ist

international als angesehener Geschäftspartner für institutionelle

Investoren sowie vermögende Privatanleger tätig. Die Gesellschaft hat ihren

Hauptsitz in Luxemburg und verfügt über 42 weitere Büros unter anderen in

Frankfurt, London, Paris, Madrid, Zürich und Amsterdam. CORESTATE

beschäftigt rund 800 Mitarbeiter und ist an der Frankfurter Wertpapierbörse

(SDAX) notiert. Weitere Informationen finden Sie unter

www.corestate-capital.com.

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Pressemitteilung kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen

enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen unserer

Unternehmensleitung beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte

Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die

tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die

Performance unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen

Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die wir

in veröffentlichten Berichten beschrieben haben. Diese Berichte stehen auf

unserer Webseite corestate-capital.com zur Verfügung. Die Gesellschaft

übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen

fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.

Zukunftsgerichteten Aussagen, deren Wirkung lediglich auf das Datum dieser

Mitteilung abstellt, sollten keine unangemessene Bedeutung beigemessen

werden.

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23.02.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Corestate Capital Holding S.A.

4, Rue Jean Monnet

L-2180 Luxemburg

Luxemburg

Telefon: +49 69 3535630-107

Fax: +49 69 3535630-29

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WKN: A141J3

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