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DGAP-News: ZEAL Network SE lehnt unverbindliches Angebot von Lottoland für den Erwerb seines deutschen Kerngeschäfts als deutlich unzureichend ab (deutsch)

11.01.19

ZEAL Network SE lehnt unverbindliches Angebot von Lottoland für den Erwerb seines deutschen Kerngeschäfts als deutlich unzureichend ab

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DGAP-News: ZEAL Network SE / Schlagwort(e): Stellungnahme

ZEAL Network SE lehnt unverbindliches Angebot von Lottoland für den Erwerb

seines deutschen Kerngeschäfts als deutlich unzureichend ab

11.01.2019 / 16:26

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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London, 11. Januar 2019

ZEAL Network SE lehnt unverbindliches Angebot von Lottoland für den Erwerb

seines deutschen Kerngeschäfts als deutlich unzureichend ab

* Indikative Angebotspreisspanne von 60 Mio. EUR bis 76 Mio. EUR spiegelt

den Wert des deutschen Geschäfts von ZEAL in keiner Weise wider

* Durch die Veräußerung würde ZEAL seine wertvollsten Aktivitäten und die

Grundlage für künftiges Wachstum in der Lotterievermittlung in

Deutschland verlieren, während erhebliche Risiken bei ZEAL und seinen

Aktionären verbleiben

* Dr. Helmut Becker, Vorstandsvorsitzender von ZEAL: "Das unverbindliche

Angebot von Lottoland ist ein durchsichtiger Versuch, unser deutsches

Kerngeschäft billig zu erwerben."

Die ZEAL Network SE ("ZEAL") lehnt das unverbindliche, bedingte und

indikative Angebot der Lottoland Holdings ("Lottoland") zum Erwerb von

Geschäftsaktivitäten der ZEAL-Gruppe, die den Kern des deutschen Geschäfts

darstellen und derzeit unter der Marke Tipp24 geführt werden, als deutlich

unzureichend ab. Der von Lottoland angebotene Barkaufpreis liegt -

vorbehaltlich einer Due-Diligence-Prüfung - zwischen 60 Mio. EUR und 76 Mio.

EUR.

Der Vorstand von ZEAL hat das indikative Angebot von Lottoland auf Grundlage

der von Lottoland veröffentlichten Informationen sowie auf Basis von

internen Bewertungen, die im Vorfeld der Ankündigung des Übernahmeangebots

für Lotto24 durchgeführt wurden, geprüft. Auf Grundlage dieser Prüfung lehnt

der Vorstand das Angebot als deutlich unzureichend ab. Selbst am oberen Ende

spiegelt die von Lottoland implizierte, indikative Preisspanne den

fundamentalen Wert des deutschen Kerngeschäfts von ZEAL in keiner Weise

wider. Das deutsche Geschäft von Tipp24 trägt den mit Abstand größten Teil

zu Umsatz und Ergebnis von ZEAL bei. In Verbindung mit der geplanten

Umwandlung des bestehenden deutschen Sekundärlotteriegeschäfts in einen

gewerblichen Spielevermittler und der vereinbarten Kombination mit Lotto24

bilden Kundenstamm und Marke zudem den Kern der Wachstumsplattform für das

zukünftige deutsche Lotterievermittlungsgeschäft.

Durch den Verkauf des Tipp24-Geschäfts würde ZEAL daher seine wertvollsten

Aktivitäten, d.h. den gesamten Kundenstamm in Deutschland sowie die Marke,

aufgeben und damit sein zukünftiges Wachstumspotenzial in Deutschland

verlieren. Gleichzeitig müssten ZEAL und seine Aktionäre die

Advertisement

Umsetzungsrisiken aus der notwendigen Aufspaltung des Unternehmens und die

damit verbundenen Restrukturierungskosten für die Mitarbeiter tragen, die

nicht Teil der Transaktion sein würden. Darüber hinaus würden mögliche

Risiken aus anhängigen Rechtsstreitigkeiten über Umsatzsteuerzahlungen in

Deutschland bei ZEAL und seinen Aktionären verbleiben, was die Möglichkeit

zur Ausschüttung von Barmitteln an die Aktionäre einschränkt.

Der Vorstand von ZEAL stellt daher fest, dass der implizite Wert je Aktie

des Lottoland-Angebots die Zukunftsaussichten des Unternehmens erheblich

unterbewertet. Er basiert auf sehr optimistischen Annahmen über die Chancen

zur Monetarisierung des verbleibenden Geschäfts von ZEAL und vernachlässigt

die oben genannten Umsetzungs- und Steuerrisiken. Aktionäre von ZEAL sollten

zudem die kürzlich von unabhängigen Analysten veröffentlichten Kursziele für

ZEAL berücksichtigen. Das Angebot schafft daher keine angemessene Grundlage

für Gespräche mit Lottoland. Der geplante und vereinbarte Zusammenschluss

mit Lotto24 hat eine überlegene strategische Logik, eröffnet die besten

Voraussetzungen für nachhaltiges Wachstum und schafft einen höheren Wert für

die ZEAL-Aktionäre. Vor dem Hintergrund dieser Einschätzung bekräftigt ZEAL

erneut, dass die Hauptversammlung am 18. Januar nicht verschoben wird.

Dr. Helmut Becker, Vorstandsvorsitzender von ZEAL, kommentierte: "Das

indikative Angebot von Lottoland ist ein durchsichtiger Versuch, unser

deutsches Kerngeschäft billig zu erwerben. Es spiegelt den Wert unseres

deutschen Geschäfts in keiner Weise wider. Gleichzeitig würden bei einer

Veräußerung unseres Kerngeschäfts alle Risiken aus schwebenden

Umsatzsteuerverfahren in Deutschland sowie erhebliche Kosten für die

Restrukturierung des restlichen Geschäfts bei ZEAL und seinen Aktionären

verbleiben. Unser Plan, Tipp24 in einen gewerblichen Lotterievermittler

umzuwandeln und mit Lotto24 zu kombinieren, schafft eine starke Plattform

für künftiges Wachstum und ist dem Lottoland-Vorschlag weit überlegen. Die

heute veröffentlichten positiven vorläufigen Geschäftszahlen von Lotto24

bestätigen zudem die Attraktivität des Vermittlungsmodells. Der Vorschlag

von Lottoland bestätigt daher unsere Auffassung, dass das Unternehmen im

wesentlichen darauf abzielt, die Lotto24-Transaktion aus eigenen

Wettbewerbsinteressen zu stören."

- ENDE -

Pressekontakt:

ZEAL Network

Matt Drage

Head of Corporate Communications

T: +44 (0)7976 872 861

matt.drage@zeal-network.co.uk

FTI Consulting

Lutz Golsch

T: +49 69 920 37 110

M: +49 1736517710

Lutz.Golsch@fticonsulting.com

Investorenkontakt:

ZEAL Network

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+44 (0) 20 3739 7123

frank.hoffmann@zeal-network.co.uk

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mitgeteilt werden. ZEAL behält sich vor, in den endgültigen Bedingungen und

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wird dringend empfohlen, die Angebotsunterlage sowie alle sonstigen im

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und Übernahmegesetzes (WpÜG), durchgeführt. Das Angebot wird nicht nach den

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Deutschland durchgeführt werden. Dementsprechend wurden keine

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findet kein öffentliches Angebot in den USA statt.

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stellen diese keine Tatsachen dar. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen

sämtliche Sachverhalte, die nicht auf historischen Fakten basieren. Sie sind

durch die Worte 'erwarten', 'glauben', 'schätzen', 'beabsichtigen',

'anstreben', 'davon ausgehen', 'planen' und ähnliche Wendungen

gekennzeichnet. Diese Aussagen bringen Absichten, Ansichten oder

gegenwärtige Erwartungen und Annahmen von ZEAL und der mit ZEAL gemeinsam

handelnden Personen, zum Beispiel hinsichtlich der möglichen Folgen des

Angebots für Lotto24 und die verbleibenden Aktionäre von Lotto24 oder

zukünftiger Finanzergebnisse von Lotto24, zum Ausdruck. Die

zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf gegenwärtigen Planungen,

Schätzungen und Prognosen, welche ZEAL und die mit ihr gemeinsam handelnden

Personen nach bestem Wissen vorgenommen haben, treffen aber keine Aussage

über ihre zukünftige Richtigkeit. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen

Risiken und Ungewissheiten, die meist nur schwer vorherzusagen sind und

gewöhnlich nicht im Einflussbereich von ZEAL oder der mit ihr gemeinsam

handelnden Personen liegen. Es sollte berücksichtigt werden, dass die

tatsächlichen Ergebnisse oder Folgen erheblich von den in den

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abweichen können.

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11.01.2019 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Sprache: Deutsch

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Großbritannien

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Fax: +44 (0)203 739-7099

E-Mail: office@zeal-network.co.uk

Internet: www.zeal-network.co.uk

ISIN: GB00BHD66J44

WKN: TPP024

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